Als Director of Investment Solutions bei Luma haben Sie viele Gespräche mit Beratern geführt, die Alternativen wie strukturierte Schuldverschreibungen in die Portfolio- und Asset-Allokationsmodelle ihrer Kunden integrieren möchten. Welche Fragen werden Ihnen gestellt und wie schlagen Sie Beratern vor, den Einsatz von Alts beim Portfolioaufbau anzugehen?
Wir erhalten viele Fragen im Zusammenhang mit der Integration strukturierter Notizen in Portfolios. Dabei geht es in der Regel um optimale Ausführung und Due Diligence:
- Wie stelle ich sicher, dass ich für bestimmte Arten von Notizen die bestmöglichen Konditionen erhalte?
- Wie verwalte ich Notizen, nachdem ich sie dem Portfolio zugeteilt habe?
- Wie nehme ich an Notizen teil?
- Wie stelle ich sicher, dass es „keinen Haken“ gibt oder dass ich nichts übersehe?
Diese Fragen verdeutlichen die Vorteile strukturierter Notizen als Produktgruppe im Vergleich zu anderen Alternativen sowie die Technologie, die Luma bietet. Strukturierte Schuldverschreibungen sind Alternativen, aber es handelt sich um Alternativen, die traditionelle festverzinsliche und Aktienanlageklassen nutzen, bei denen der Berater die Konditionen mit Kontrahenten diktieren kann, die miteinander im Wettbewerb stehen (im Gegensatz zu vielen traditionellen Alternativen, die möglicherweise hohe Ausgabegebühren und unregelmäßige Preise haben). individuell angepasst werden oder ein begrenztes oder exklusives Angebot haben).
Strukturierte Schuldverschreibungen als Produktpalette nutzen bekannte Anlagen, um ein individuelles Renditeprofil zu erstellen und traditionelle Risiko-Rendite-Kompromisse zu verbessern. Luma bietet die Lösung für Fragen rund um die Ausführung und das Post-Trade-Management durch unser Auktionstool, das On-Demand-Analysen bietet und sicherstellt, dass Emittenten um die Bereitstellung der bestmöglichen Konditionen konkurrieren, sowie durch eine robuste Post-Trade-Engine, die Ereignisbenachrichtigungen, Leistungs- und Risikoberichterstattung.
Über unser Luma-Netzwerk bieten wir auch Einblicke in die Art und Weise, wie andere Unternehmen das Produkt nutzen. Im Wesentlichen können Berater, die sich für dieses Netzwerk entscheiden, Zugang zu Produkten erhalten, die andere Berater entwickeln, um sie in ihre eigene Portfoliostrategie zu integrieren. Dies bietet auch Informationen für Berater, die ein tieferes Verständnis dafür gewinnen möchten, wie andere Berater Strukturnotizen in ihre Allokationsstrategie integrieren.
Was sind für Berater, die mit strukturierten Schuldverschreibungen beginnen möchten, einige der Anpassungsvorteile und -funktionen, die Sie bei anderen Arten alternativer Anlagen möglicherweise nicht sehen?
Zur Beantwortung dieser Frage gibt es zwei Punkte. Erstens zeichnen sich strukturierte Schuldverschreibungen dadurch aus, dass sie spezifische Überzeugungen für die Aussichten, die Risikotoleranz und letztendlich die Ziele eines Unternehmens in eine bestimmte Investition einfließen lassen können. Darüber hinaus sind bei strukturierten Notizen die Eintrittsbarrieren für die Personalisierung eines Produkts im Vergleich zu anderen Alternativen recht niedrig.
Zweitens die individuelle Anpassung und Diversifizierung der mit einer Anlage verbundenen Risikoarten. Wenn Sie beispielsweise die verschiedenen Arten von Risiken berücksichtigen, die mit einer Anlage verbunden sind (Zins-, Aktien-, Kreditreinvestitionsrisiko usw.), sind strukturierte Schuldverschreibungen die einzigartige Möglichkeit, die Höhe jeder Risikoart zu bestimmen. Nehmen wir an, Sie sind bereit, im Vergleich zu einer herkömmlichen festverzinslichen Anlage ein höheres Aktienrisiko einzugehen, möchten aber Ihren Zinssatz und Ihr Kreditrisiko senken und gleichzeitig das gleiche oder sogar höhere Auszahlungspotenzial beibehalten. Das ist einer der Hauptvorteile strukturierter Schuldverschreibungen: Sie können das richtige Maß an Risiko in das Produkt einbringen, das wiederum Ihren Anlageüberzeugungen und den aktuellen Marktbedingungen entspricht.
Luma verzeichnete ein enormes Wachstum in Bezug auf Partnerinvestitionen, Produkte und globale Expansionen. Können Sie uns sagen, was als nächstes kommt?
Absolut. Durch unsere bestehenden Partnerschaften mit Nasdaq, Morningstar und mehreren anderen konnten wir die immense Menge an Daten und Analysen, die Luma für Alternativen hat, nutzen und sie in traditionelle Portfoliomanagement-Tools einbetten. Ich sehe eine Beschleunigung dieses Konzepts, bei dem wir den Nutzen der Daten und Analysen maximieren können, über die die Plattform verfügt, um Anleihen, Renten und andere Kapitalmarktalternativen in einen Kernbestandteil der Kundenportfolios zu verwandeln.
Darüber hinaus könnte ich durch die Nutzung der Funktionalität und Features, die wir auf der Plattform aufgebaut haben, weitere Erweiterungen in andere Produktgruppen sehen, die wir „Capital Markets Alternatives“ oder kurz Cap-Alts nennen. Damit ist im Wesentlichen jedes Produkt gemeint, bei dem die Auszahlung vom Anleger oder Berater definiert und möglicherweise bestimmt wird. Hier zeichnet sich Luma aus und fügt sich nahtlos in das ein, was wir bereits mit strukturierten Notiz- und Rentenlösungen anbieten.
