In den 30 Jahren, seit strukturierte Produkte Teil des Finanzinvestitionsumfelds sind, standen sie vor einem harten Kampf um die Legitimität als praktikables Vehikel für den Einsatz in Kundenportfolios. Ein großer Teil dieser Herausforderung bestand darin, dass sie anfangs als mehr angesehen wurden exklusiv als sie waren einschließlich. Aufgrund ihrer hohen Mindestanlagekosten und unerschwinglichen Vertriebsgebühren konnten es sich nur große institutionelle Anleger leisten, sie in die Portfolios ihrer Kunden aufzunehmen. Dieses „Nur für Mitglieder“-Label auf strukturierten Produkten wird seit Jahren von Branchenexperten kritisiert. Sie forderten, dass strukturierte Produkte allen Anlegern zugänglich sein sollten, ob groß oder klein, institutionell oder privat. Ein einfacher Begriff, der diesen Aufruf zum Handeln auf den Punkt bringt: Demokratisierung.
Der Ruf nach Demokratisierung blieb jahrelang weitgehend wirkungslos, aus dem einfachen Grund, dass kein wirklicher Bedarf bestand. Die Größe des „nur für Mitglieder“-Clubs wurde nicht größer. Doch dann, in den frühen Morgenstunden, öffnete die Verbreitung neuer, leicht zugänglicher und benutzerfreundlicher Finanzmanagementsoftware die Türen für die breite Öffentlichkeit. Die Finanzbranche schloss sich dieser Kaskade digitaler Innovation an und eine neue (mittlerweile gängige) Kategorie des Investmentsektors namens „Fintech“ (Finanztechnologie) erweiterte die Möglichkeiten, strukturierte Produkte einer breiteren Nutzerbasis von Beratern und Finanzfachleuten zugänglich zu machen, erheblich und Privatanleger.
Der Beginn dieses neuen Fintech-Zeitalters war besonders transformativ für den Markt für strukturierte Produkte. Diese besonderen Anlagearten können effektive Instrumente sein, auf die sich Berater verlassen können, um die Ziele ihrer Kunden zu erreichen. Da das 60/40-Portfolioallokationsmodell einer reaktionsfähigeren und flexibleren 60/20/20-Aufteilung Platz macht, wächst der Bedarf an einer Demokratisierung verschiedener Anlagearten von Jahr zu Jahr. Immer mehr Anlageexperten erkennen, dass die Hürden für den Zugang zu einer wichtigen Untergruppe von Anlageinstrumenten, wie z. B. strukturierten Produkten, gesenkt werden müssen, um mit der Entwicklung der Portfoliomanagementstrategien Schritt zu halten. Darüber hinaus erfordert die Fähigkeit, sie nach dem Handel ordnungsgemäß zu verwalten, eine bessere Technologie.
Wer ist also dafür verantwortlich, die Bemühungen zum Abbau dieser Hindernisse zu leiten? Viele behaupten, an der Spitze der Bewegung zur Demokratisierung strukturierter Produkte zu stehen, aber nur wenige ergreifen echte Maßnahmen, um strukturierte Produkte auf das Niveau häufiger genutzter Vehikel wie Investmentfonds und ETFs zu bringen.
Hier hat Luma seine Nische gefunden. Durch die Kombination von Technologie mit strukturierten Produkten versetzt die Luma-Plattform Berater und Finanzexperten in eine stärkere Position, um die täglichen Transaktions- und Verwaltungsanforderungen strukturierter Produkte zu bewältigen. Lehrmaterialien und ausführliche Produktdetails sind jetzt auf der Luma-Plattform verfügbar. Der Produktmarktplatz ermöglicht es Beratern, Produkte auszuwählen, die auf die spezifischen Anlageziele ihrer Kunden abgestimmt sind. Diese Fähigkeit, strukturierte Produkte schnell und einfach kennenzulernen, zu recherchieren, zu erstellen, zu kaufen und zu verwalten, wie echte Demokratisierung erreicht wird.
Es gab keinen besseren Zeitpunkt als jetzt, um die Vorteile zu nutzen, die sich aus der Integration von Technologie in den Investmentmanagementbereich ergeben. Allein im Jahr 2022 wurden in den USA strukturierte Schuldverschreibungen im Wert von mehr als 94.5 Milliarden US-Dollar ausgegeben.* Das Interesse an dieser neuen Einnahmequelle im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar hat bereits das Interesse einiger der größten Namen der alternativen Investmentbranche geweckt.
Im Jahr 2022 starteten das Nasdaq Fund Network und Morningstar neue Initiativen, die beide auf Luma-Technologie basieren und sich auf die Verbesserung des Zugangs und der Transparenz strukturierter Produkte für Anleger konzentrieren. Das Nasdaq Fund Network hat damit begonnen, strukturierten Produkten durchsuchbare Kennungen hinzuzufügen, was die Produkttransparenz für mehr als 100 Millionen Anleger auf über 400 Marktdatenplattformen erhöht hat. Gleichzeitig startete Morningstar eine Initiative, die Benutzern seiner Berater-Workstation-Plattform detaillierte strukturierte Produktdaten und erweiterte Analysen bietet. Dies sind nur einige Beispiele dafür, wie Luma Berater dabei unterstützt, besser in die Lage zu versetzen, die Auswirkungen strukturierter Produkte auf Anlageportfolios zu bewerten und Kunden leistungsstarke Anlagelösungen vorzuschlagen.
Wir sagen nicht, dass die Demokratisierung strukturierter Produkte einfach ist, aber diese wirkungsvollen Kooperationen belegen eindeutig, dass Branchenführer für den Wandel bereit sind. Der Prozess der echten Demokratisierung geht auch auf dem Weg ins Jahr 2023 weiter. Es ist Lumas Engagement, zu helfen, wie und wo wir können, damit Alternativen wie strukturierte Produkte als wirksames risikogesteuertes Instrument beim Aufbau von Portfolios angesehen werden können.
*Quelle: Prospect News und die Structured Products Association.
