Fintech ist ein sich schnell entwickelndes Feld. Angesichts allgegenwärtiger Schlagworte wie „Disruption“ und „Innovation“ in Kombination mit der Einführung neuer Produkte kann es schwierig sein, zu unterscheiden, was tatsächlich innovativ ist und was nur zusätzliches Aufsehen erregt. In diesem Beitrag haben wir mit Donald Pogan, COO von Luma Financial Technologies, darüber gesprochen, wie Plattformen den Markt für strukturierte Produkte wirklich verändern und wie sie Broker-Dealern und Vertretern zugute kommen.
F: Es gab viel Aufsehen darüber, dass Fintech-Plattformen den Markt stören würden. Wie haben sie die Landschaft auf dem Markt für strukturierte Produkte verändert?
A: Derzeit verändern Fintech-Plattformen die Landschaft, indem sie für die dringend benötigte Prozesseffizienz sorgen. Beispielsweise war die Erstellung von Produktkalendern aufgrund eines langwierigen Prozesses, der viele hin- und hergehende E-Mails und Telefonanrufe erforderte, lange Zeit ineffizient. Fintech-Plattformen automatisieren und vereinfachen diese Interaktionen und führen so zu einem eleganteren und effizienteren Prozess. Dies hilft Unternehmen dabei, effizient individuelle Produktkalender für ihre Berater zu erstellen.
Die Barrierefreiheit von Produkten ist ein weiterer Bereich, in dem Plattformen Einfluss genommen haben, und ich verwende den Begriff Barrierefreiheit hier auf verschiedene Arten. Erstens ist der Zugang zu mehr Produkten möglich. Multi-Emittenten-Plattformen bieten Beratern eine breitere Produktpalette, aus der sie Quellen beziehen können, was zu einer besseren Anpassung an die Portfolioanforderungen ihrer Kunden führt. Aber ich meine auch Zugänglichkeit in dem Sinne, dass Berater jetzt einfacher den Überblick über Produktereignisse nach dem Handel behalten können. Ich spreche von Dingen wie Kuponzahlungen, Knock-in-Levels, Laufzeiten und dergleichen. Plattformen helfen Beratern, auf solche Informationen viel einfacher zuzugreifen, was zu einem besseren Kundenservice führt.
Auch wenn diese Änderungen an sich schon ziemlich bedeutsam sind, denke ich, dass die größeren Auswirkungen noch bevorstehen. Wir stehen an der Schwelle zu einem großen grundlegenden Wandel, der in den nächsten 12 bis 18 Monaten stattfinden wird, und das ist das Spannende. Deshalb ist die Branche in Aufruhr. Wenn sich beispielsweise die Plattformen weiterentwickeln, werden Transaktionen mit strukturierten Produkten irgendwann genauso einfach wie Transaktionen mit festverzinslichen Wertpapieren. Berater sind es gewohnt, über ein fortschrittliches System zu verfügen, mit dem sie Produkte wie Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen, Staatsanleihen und mehr recherchieren, auswählen und kaufen. Wenn API-Integrationen in diese Fixed-Income-Plattformen entwickelt werden, werden strukturierte Produkte für Berater auf ganz ähnliche Weise und in einer Systemumgebung verfügbar, mit der der Berater bereits sehr vertraut ist. Dies ist eine neue Stufe der Prozesseffizienz, auf die ich mich sehr freue.
F: Wie geht es den Early Adopters von? FinTech Plattformen profitiert? Wie kann Fintech seine Nutzer für zukünftiges Wachstum positionieren?
A: Erstens verschaffen sich Early Adopters durch Marktdifferenzierung einen Wettbewerbsvorteil. Insbesondere für Broker-Dealer verbessert die Bereitstellung einer Plattform zur Betreuung dieses Produkts die Rekrutierung, da sie den Vertriebsmitarbeitern einen besseren Zugang zu einer größeren Auswahl an Produkten ermöglichen können – also nicht nur zu Investmentfonds und Rentenversicherungen, sondern jetzt auch zu strukturierten Produkten – und Wiederholungsverkäufe durch Automatisierung optimieren können Post-Trade-Benachrichtigungen.
Darüber hinaus ermöglicht eine Fintech-Lösung den Broker-Dealern Wachstum, da sie ihre Prozesse und Arbeitsabläufe effizienter macht. Diese Effizienz geht über reine Kosteneinsparungen und eine verbesserte Produktliste hinaus. Darüber hinaus können Unternehmen ihre Prozesse ohne zusätzlichen Aufwand verbessern, da sich Plattformen in Bereichen wie Auftragseingabe, Produkthistorienarchiv und monatlichen Angeboten direkt in den Arbeitsablauf einer Wertpapierfirma integrieren lassen.
Auch Vertreter können von Fintech-Plattformen profitieren. Durch die Nutzung der über die Plattform verfügbaren Schulungsmaterialien und Vertriebstools können sie das Wertversprechen strukturierter Produkte besser vermitteln. Dies ermöglicht ein potenzielles Wachstum des Wallet-Shares bei bestehenden und potenziellen Kunden. In Verbindung mit der Möglichkeit, ihr Produktangebot zu erweitern – im Wesentlichen durch die Unterbringung weiterer Pfeile in ihrem Köcher – haben sie neue Möglichkeiten, zusätzliche Kundengruppen zu gewinnen, deren Gewinnung bisher eine Herausforderung darstellte.
Q: Welche Auswirkungen werden Ihrer Meinung nach die Branche von Fintech-Plattformen haben?
A: Fintech-Plattformen werden für ein deutliches Volumenwachstum bei strukturierten Produkten sorgen. Sie werden strukturierte Produkte von einer Nischeninvestition, die nur von wenigen verstanden wird, zu einem weiter verbreiteten Finanzinstrument in mehr Portfolios machen. Das ist der breite Konsens unter den Investmentfirmen und Emittenten, mit denen wir interagieren, und das ist auch unsere Überzeugung. Das ist leicht zu erkennen, wenn man nicht nur die Effizienzsteigerungen versteht, die Plattformen ermöglichen, sondern auch, wie sie die Zugänglichkeit strukturierter Produkte für mehr Berater deutlich verbessern.
Nun denke ich, dass ein sekundärer Effekt, der möglicherweise nicht so offensichtlich ist, ein bevorstehender Wandel in den nächsten Jahren ist, bei dem sich Intermediäre hinsichtlich der Art und Weise weiterentwickeln müssen, wie sie Wertpapierfirmen und Beratern einen Mehrwert bieten. Derzeit weiß ein kleiner Prozentsatz der Berater, wie sie ihren Kunden strukturierte Produkte erklären können. Im heutigen Umfeld reicht es aus, über dieses Grundwissen zu verfügen, um sich von der Masse abzuheben. Aber je mehr Plattformen zum Mainstream werden, desto mehr Berater werden sich mit dieser Art von Anlagelösungen vertraut machen. Um an der Spitze zu bleiben, müssen Führungskräfte von heute ihre Dienstleistungen und ihr Fachwissen verbessern, um weiterhin differenzierte Werte zu liefern.
