Trotz der Komplexität und Komplexität strukturierter Produkte bleibt die Erstellung und Preisgestaltung kundenspezifischer Strukturen in den USA eine sehr manuelle Tätigkeit, die überraschenderweise auf E-Mails und Tabellenkalkulationen zur Kommunikationsverfolgung und Prozessverwaltung angewiesen ist. Dies scheint eher unvereinbar mit dem finanziell fortgeschrittenen Charakter strukturierter Produkte zu sein, dennoch ist dies der aktuelle Stand der Dinge in der Branche. Da Fintech-Anbieter jedoch darauf abzielen, Lösungen zu liefern, die deutliche Verbesserungen bringen, wird dieser Ansatz bald nachgeben. Es gibt einfach zu viele Vorteile, die durch Prozessautomatisierung erzielt werden können. Hier sind vier der größten Vorteile, die die Automatisierung bei der Erstellung benutzerdefinierter Strukturen bietet.
1) Effizienz
Selbst bei den größten Investmentfirmen ist es für Produkt- oder Trade-Desk-Manager üblich, bei der Angebotsanfrage für eine neue kundenspezifische Struktur die Kontakte der ausstellenden Banken einzeln per E-Mail zu kontaktieren. Normalerweise zeichnen sie die Antworten in einer Tabelle auf, die sie dann zum Vergleichen und zur Auswahl des erfolgreichen Angebots verwenden. Dieser Ansatz funktioniert möglicherweise, wenn Sie jeden Monat nur für eine Handvoll Produkte individuelle Preise festlegen. Wenn das Marktvolumen jedoch weiter steigt, wie viele glauben, wird dieser manuelle Prozess äußerst effizient. Es gibt keine Möglichkeit, diesen Prozess kosteneffektiv zu skalieren, was dazu führen wird, dass die kundenspezifische Preisgestaltung zu einem Engpass wird.
Ein automatisiertes System beseitigt diese Ineffizienz. Durch die Verlagerung des Bid-Request-Prozesses ins Internet ist es für Antragsteller viel einfacher, den Überblick über die von ihnen verwalteten Geschäfte zu behalten, ganz zu schweigen davon, dass Emittenten den Überblick über die vielen Anfragen behalten, die sie erhalten und auf die sie antworten müssen. Jeder Benutzer – Kunde und Emittent – verfügt über eine Schnittstelle, die zur Überwachung der Geschäftsaktivität verwendet werden kann. Wenn eine Produkt- und Preisübereinstimmung gefunden und von beiden Seiten vereinbart wird, kann dasselbe System zur Fertigstellung der neuen Struktur, einschließlich der Bereitstellung, verwendet werden alle notwendigen Unterlagen.
2) Preistransparenz
Ein weiterer Nachteil des heutigen manuellen Prozesses ist die begrenztere Anzahl von Emittenten, mit denen eine durchschnittliche Wertpapierfirma Beziehungen unterhält. Wenn nur wenige ausstellende Unternehmen am Preisfindungsprozess beteiligt sind, haben Antragsteller möglicherweise keinen Zugriff auf die Bandbreite an Produkten und Konfigurationen, die für den erfolgreichen Aufbau ihrer gewünschten Struktur erforderlich sind. Plattformanbieter hingegen können Beziehungen zu allen führenden Emittenten aufbauen. Dies gewährleistet einen besseren Zugriff auf alle verfügbaren Produkte und verbessert die Preisgestaltung.
3) Compliance und Kontrolle
Systemgestützte Prozesse ermöglichen viel effektiver die Kontrollen, die zur Gewährleistung der Compliance in allen Gewerken erforderlich sind. Offline-Prozesse sind schwer zu überwachen, da der Überblick darüber, was von wem und wie getan wird, nicht systematisch ist. Mit einem automatisierten System werden alle Aktivitäten online verwaltet und überwacht, wobei Anfragen und Genehmigungen protokolliert, überprüft und aufgezeichnet werden. Dies bietet eine viel größere Sicherheit, dass kundenspezifische Strukturen den von jedem Unternehmen festgelegten Richtlinien für Eignung, Risiko und Compliance entsprechen.
4) Fehlerreduzierung
Obwohl kein System völlig fehlerfrei ist, sind manuelle Prozesse viel anfälliger für menschliches Versagen. Wenn in einer E-Mail übermittelte Informationen in eine Tabellenkalkulation eingegeben werden müssen und dann von einer Tabellenkalkulation in ein Auftragseingabesystem, besteht zu viele Möglichkeiten für unbeabsichtigte Fehler. Ein automatisiertes System reduziert die Häufigkeit solcher Fehler und sorgt für eine höhere Präzision bei kundenspezifischen Strukturaufträgen.
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